降低企业杠杆率再提速:加大力度推动债转股“增量扩面提质”

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7月29日,国家发展和改革委员会网站公布了国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部和银监会关于发布《2019年降低企业杠杆率工作要点》的通知。

附件:2019年降低企业杠杆率的关键点

为了深入学习贯彻习近平中国特色社会主义新时期和党的十九大精神,认真落实中央经济工作会议和政府工作报告的各项安排,按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》的规定(郭发[2016]第54号),《中共中央办公厅 国务院办公厅印发〈关于加强国有企业资产负债约束的指导意见〉的通知》要求,2019年降低企业杠杆的主要工作要点如下。

一是加大力度推进以市场为导向的法治,债转股,增量扩张和升级

(1)促进金融资产投资公司在以市场为导向的债转股中的作用。设立金融资产投资公司的商业银行应进一步加强公司联动,扩大金融资产投资公司的筹建,丰富金融资产投资人才,建立符合特色的绩效考核和薪酬管理制度。股权投资。 (设立金融资产投资公司的商业银行负责完成时间:2019年9月底之前)

(2)扩大社会资本参与以市场为导向的债转股。引入金融资产投资公司,开始建立物业管理产品备案系统。 (银行业监督管理委员会负责完成时间:2019年9月底之前)。以市场为导向的债转股产品包含在允许长期资金的白色投资基金清单中。 (中国银行保险监督管理委员会负责完成时间:2019年,根据法律规定,公共资助的产品将依法参与优质公司债券的转让。(人民银行,银行业监督管理委员会,国家发展和改革委员会,中国证监会负责分工。完成时间:2019年年底前)

股份制商业银行单独或共同设立金融资产投资公司。 (保险监督委员会的罪恶,完成时间:持续进步)

(4)加强对商业银行有针对性降低资金使用情况的评估和评估。进一步促进商业银行调动整个银行的资源,使用定向存款准备金率削减支持以市场为导向的债转股。 (人民银行负责,完成时间:持续晋升)

(五)采取各种措施解决市场化债转股的过度资本占用问题。支持商业银行发行永久债券以补充资本。鼓励外国投资依照法律法规参与金融资产投资公司等债转股机构。 (人民银行,银监会负责按职责分工,完成时间:持续推进)妥善解决金融资产投资公司等机构债转股和资金占用风险高的问题。 (中国银行保险监督管理委员会负责完成时间:2019年底前)

各类交易场所依法合法开展转换股份交易,并尽快选择多个交易场所开展相关集中交易试点项目。 (人民银行,中国证监会负责责任分工,完成时间:2019年底前)

(7)鼓励为优质企业开发以市场为导向的债转股。鼓励具有高品牌知名度,强大的市场竞争力和正常运营的高级优质企业,或企业集团内的优质子公司和业务部门,优先实施以市场为导向的债转股,提升优质企业的资本实力,降低债务风险,提高抗冲击能力。能力。 (国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部,国有资产监督管理委员会和银监会负责分工。完成时间:持续推进)

民营企业实施以市场为导向的债转股,降低民营企业的债务风险,促进民营经济的发展。 (国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部和银监会负责分工,完成时间:持续推进)

(9)大力开展债转股试点项目。鼓励法律合规,以优先股的形式发展以市场为基础的债转股,并扩大非上市非公开股份公司债务与优先股的试点范围。 (国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部,国有资产监督管理委员会和银监会负责分工。完成时间:持续推进)

(10)进一步提高市场化债转股资产定价的市场化水平。对涉及市场化债转股过程的国有资产定价进行深入研究,找出问题并提出解决方案。有效改善国有企业,债转股机构等借口勤勉和解雇的借口,减轻相关实体的后顾之忧。 (国有资产监督管理委员会,财政部,银监会,国家发展和改革委员会,中国人民银行和国家审计署负责分工。完成时间:在2019年9月底之前)

(11)加强公司治理和社会资本保护。引导执行机构依法向目标公司派出董事和监事,实质性参与公司治理,积极推进企业转型升级,促进市场化债转股与混合的有机结合所有制改革,优化股权结构,促进现代企业制度的完善。 (国家发展和改革委员会和国务院国有资产监督管理委员会牵头,中国人民银行,财政部,银监会和中国证监会负责根据责任分工。完成时间:持续推进)

二,综合运用各类杠杆减排措施

(12)促进企业战略性调整和结构调整。鼓励通过兼并和收购整合资源,明确产能过剩,提高产业集中度,减少同质化和无序竞争以及浪费资源;鼓励内部质量资源的有效整合,提高内部资源配置效率,提高优质业务板块的股权融资能力。 (工业和信息化部,国家发展和改革委员会,国有资产监督管理委员会,财政部,人民银行,银监会和中国证监会负责分工,完成时间:持续进步)

有关各方不得以任何方式阻止其撤回,有关企业不得以转移资产的方式恶意逃避债务。认真履行维护稳定,政策协调,维护职工权益等公共服务职能,做好与破产案件人民法院对接,为“僵尸企业”处置创造良好环境。 (负责每个地区,完成时间:持续进步)地方政府支持人民法院破产审判小组的专业化和专业化,探索破产筹资机制的建立,优化破产管理人的选拔机制和名册制度,推动全国破产管理人行业协会的成立。 (国家发展和改革委员会,财政部,人力资源和社会保障部,最高人民法院和国家税务总局负责分工,完成时间:持续推进)

(15)大力发展股权融资。完善交易市场股权融资功能,改革股票发行制度,提高上市公司质量;加强对中小投资者权益的保护,增强投资者信心;按照投资者适当性原则,有序推进社会储蓄转化为股权投资,拓宽企业资本的拓展渠道;鼓励发展私募股权投资基金等多元化投资主体,丰富股权融资市场的投资者群体。 (中国证监会,中国人民银行和银监会负责按职责分工。完成时间:持续晋升)

三是进一步完善企业债务风险防范机制

(16)完善企业债务风险监测预警机制。建立覆盖所有国有企业法人实体的债务风险监测体系,并按行业和次区域定期监测企业的杠杆率和债务风险。重点监控大企业债务风险,加强企业信息整合与共享。 (国家发展和改革委员会,国有资产监督管理委员会,财政部,中国人民银行,银监会和各地区负责分工,完成时间:持续推进)

(17)加强金融机构对企业的债务融资约束。通过债权人委员会,联合信贷等机制加强信贷管理,限制高负债企业过度债务融资,为企业客户进行银行债务风险评估。 (中国保险监督管理委员会和中国人民银行牵头,国家发展和改革委员会,国有资产监督管理委员会,财政部和中国证监会负责分工,完成时间:持续进步)

(18)丰富国有企业资本。扩大国有企业的资本补充渠道,鼓励国有企业通过发行普通股和优先股来丰富资本,进一步规范国有企业的资本管理,防止误报杠杆。 (国务院国有资产监督管理委员会和国家发展和改革委员会牵头,中国人民银行,财政部和银监会负责分工,完成时间:持续进步)

(19)及时处理公司债务风险。在公司债务风险初期,我们将根据市场化合法化原则,及时干预并积极引导所有市场主体进行谈判和处置。没有希望扭亏为盈的企业应该利用利率来停止利率,借用新旧财务手段来规避债务风险。对于有潜在影响的债务风险事件,有关部门共同协调,提高处置效率,确保遵守法律法规,防范风险扩散。 (国家发展和改革委员会,银监会,中国人民银行,财政部,国有资产监督管理委员会和各地区负责分工,完成时间:持续推进)

四是做好组织协调和服务监督工作

(20)继续深入开展政策解读。在全国范围内组织减少企业杠杆,以市场为导向的债转股政策公告和项目配对会议,并通过法律法规和政策指导方针促进地方政府,市场化的债转股机构,企业和其他相关实体,具体案例分析,以潜在的项目促进形式,面对面解决难题,提高所有相关实体的意识水平和工作能力,降低企业杠杆率和市场化债转股掉期交易。 (国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部,银监会等积极稳妥地降低企业杠杆率。部际联席会议成员和各区负责责任分工。完成时间:2019年底之前)

(21)建立市场化债转股项目的评估和检查机制。加强对以市场为导向的债转股全过程的监管。在降低企业资产负债率,改善公司治理,改善现代企业制度,防范债务方面,对市场化债转股项目的实施进行现场调查,评估,监督和检查通过弥补坏账和粉饰资产负债表进行股权交换。确保业务流程符合法律要求。 (国家发展和改革委员会,中国人民银行,财政部,银监会等部际联席会议成员和地区负责按职责分工。完成时间:持续推进)